Glosario

Una pequeña parte de la propiedad de una empresa.

Cuando compras una acción de Apple, eres dueño de una millonésima parte de Apple. Si gana dinero, parte te toca a ti (vía dividendos o subida de precio). Si quiebra, lo pierdes.

Empresas del S&P 500 que llevan 25+ años subiendo el dividendo cada año.

Símbolo de calidad y solidez. Coca-Cola, Procter & Gamble, Johnson & Johnson, Walmart, McDonald's, 3M... Los «Reyes del Dividendo» son la élite con 50+ años consecutivos.

Acumulación reinvierte los dividendos. Distribución te los paga en cash.

Para inversión a largo plazo, los fondos/ETFs de acumulación (Acc) son fiscalmente más eficientes — no pagas IRPF en cada reparto, todo crece sin frenos. Los de distribución (Dis) generan ingresos pasivos pero tributan cada vez.

El mercado donde se compran y venden acciones de empresas cotizadas.

Hay decenas: NYSE y Nasdaq en EE.UU., Bolsa de Madrid (BME) en España, LSE en Londres, Xetra en Alemania... Los mercados están abiertos en horarios distintos según la zona.

Un préstamo que tú haces a un Estado o empresa, que te paga intereses.

Cuando compras un bono español a 10 años con cupón del 3%, le prestas dinero al Estado durante 10 años y cada año te paga 3% de intereses. Al vencimiento te devuelve el capital. Es renta fija porque sabes lo que vas a cobrar.

La primera y mayor criptomoneda. Considerada por muchos como «oro digital».

Red descentralizada creada en 2009 por Satoshi Nakamoto. Suministro fijo y limitado a 21 millones de unidades. Usado como reserva de valor a largo plazo. Volatilidad extrema en plazos cortos.

El banco central de la zona euro. Fija los tipos de interés y controla el euro.

Tiene como mandato principal mantener la inflación cerca del 2% en la zona euro. Sus decisiones de política monetaria mueven los mercados europeos.

Lo que vale una empresa en bolsa: precio de la acción × número de acciones.

Si Apple tiene 15.000M de acciones a 200$ cada una, su market cap es 3 billones de dólares. Es la métrica más usada para clasificar empresas como large cap (>10B$), mid cap (2-10B$) o small cap (<2B$).

El interés periódico que paga un bono.

Si un bono de 1.000€ tiene cupón del 4% pagadero anualmente, cada año recibes 40€. Al vencimiento recuperas los 1.000€ originales. La rentabilidad efectiva (TIR) puede ser distinta del cupón si compras el bono en el mercado secundario por encima o debajo del nominal.

Usar las pérdidas para reducir los impuestos sobre ganancias.

Las pérdidas patrimoniales se compensan primero con ganancias del mismo tipo del año. Si te quedan pérdidas, puedes aplicarlas hasta un 25% contra rendimientos del capital mobiliario (intereses, dividendos). Lo que sigas sin compensar se arrastra 4 años.

Financiar entre muchos pequeños inversores la compra o promoción de un inmueble.

Aportas desde 100-500€ y participas proporcionalmente en los beneficios del proyecto. Plataformas en España: Urbanitae, Housers, Civislend. Riesgo: el dinero queda atrapado hasta que termina el proyecto (1-5 años).

Prestar dinero a particulares o empresas a través de plataformas online.

Tu dinero genera intereses al ser prestado a otros. Plataformas como Mintos o Robocash automatizan los préstamos. Riesgo: impagos. Diversifica entre cientos de préstamos para reducirlo.

El dinero que te queda cada mes después de pagar todos los gastos de un alquiler.

Cash flow = renta del alquiler − cuota hipoteca − comunidad − IBI − seguros − reparaciones. Si es positivo, la propiedad «se paga sola» y aún te deja dinero. Si es negativo, estás pagando para mantenerla.

Dispositivo físico para guardar tus criptomonedas desconectado de internet.

También llamadas «hardware wallets» o «billeteras frías». Los más conocidos: Ledger Nano S/X, Trezor. Si no controlas tus claves privadas, no controlas tus monedas. Lema: «Not your keys, not your coins».

No poner todos los huevos en la misma cesta.

Repartir tu dinero entre activos distintos (acciones, bonos, inmobiliario, cripto) y geografías (EE.UU., Europa, Emergentes) para que si uno cae, los otros amortigüen el golpe. Reduce el riesgo sin sacrificar rentabilidad esperada.

Aportar una cantidad fija cada mes, sin importar el precio.

Estrategia de inversión periódica que compra más unidades cuando el precio está bajo y menos cuando está alto. Reduce el riesgo de «entrar en el peor momento» y construye el hábito automático.

Parte de los beneficios que la empresa reparte a sus accionistas.

Las empresas maduras reparten una porción de su beneficio anual a los accionistas, normalmente cada trimestre. Si tienes 100 acciones y la empresa paga 2€ por acción al año, recibes 200€/año.

Aplazar el pago de impuestos hasta el rescate definitivo.

Ventaja exclusiva de los fondos indexados españoles: traspasar dinero entre fondos NO tributa. Solo pagas IRPF cuando finalmente reembolsas. Esto permite reorganizar tu cartera durante décadas sin coste fiscal. Los ETFs NO tienen esta ventaja.

Fondo cotizado: se compra y vende en bolsa como una acción.

Combina la diversificación de un fondo con la liquidez intradía de una acción. Suele tener comisiones bajísimas. Desventaja en España: NO tiene diferimiento fiscal en traspasos como los fondos indexados tradicionales.

Segunda mayor cripto. Plataforma de smart contracts y aplicaciones descentralizadas.

Mientras Bitcoin es solo dinero, Ethereum es una red programable donde se construyen aplicaciones financieras (DeFi), NFTs, juegos, etc. Su moneda nativa es el Ether (ETH).

Plataforma online donde se compran y venden criptomonedas.

Los exchanges centralizados (Coinbase, Kraken, Bit2Me, Binance) son los más usados — registras cuenta, ingresas euros y compras cripto. Para inversión a largo plazo, retira tus monedas a una cold wallet propia.

El tipo de interés al que los bancos europeos se prestan dinero entre sí.

Es el índice de referencia más usado para hipotecas variables en España. Si tu hipoteca es Euríbor + 0.99% y el Euríbor 12 meses está al 3%, pagas 3.99% anual. Se actualiza periódicamente según el contrato.

Miedo a quedarte fuera, comprar caro porque «todo el mundo está ganando».

El sesgo psicológico de comprar un activo que ya ha subido mucho por miedo a perderse más subidas. Suele acabar en compras en máximos seguidos de fuertes pérdidas.

Miedo, incertidumbre y duda. Vender en pánico cuando todo cae.

El reverso del FOMO: vender en mínimos por miedo. Los inversores que aguantan caídas del 30-50% sin vender son los que ganan a largo plazo.

Un vehículo donde muchos inversores juntan su dinero y un gestor lo invierte por ellos.

Compras participaciones del fondo. El precio (NAV) se calcula una vez al día tras el cierre. Los fondos de inversión españoles tienen una ventaja fiscal clave: traspasos sin tributar.

Fondo que replica mecánicamente un índice (como el S&P 500) sin que un gestor decida nada.

Su único trabajo es comprar las mismas acciones del índice en las mismas proporciones. Por eso sus comisiones son mínimas (0.10-0.30% anual) frente a los fondos activos (1-2%). A largo plazo, baten a la mayoría de la gestión activa.

Movimiento que busca alcanzar la independencia financiera antes de la edad de jubilación oficial.

La fórmula básica: necesitas acumular ~25 veces tus gastos anuales. Con esa cantidad invertida, puedes retirar el 4% al año (Regla del 4%) y vivir de tus inversiones indefinidamente.

El banco central de Estados Unidos.

Equivalente al BCE pero en EE.UU. Sus decisiones tienen impacto global por la importancia del dólar. Cuando la FED sube tipos, las acciones tecnológicas suelen caer y el dólar se aprecia.

Pasiva = replicar el índice. Activa = un gestor intenta batirlo.

La gestión pasiva (indexada) suele ganar a largo plazo: comisiones mucho más bajas + menos errores humanos. El estudio SPIVA demuestra que >85% de fondos activos no superan a su índice de referencia a 10 años.

El tiempo durante el que vas a mantener invertido tu dinero.

Determina cuánto riesgo puedes asumir. Para 1-3 años usa renta fija (los precios casi no se mueven). Para 10+ años usa bolsa indexada (las caídas se recuperan, las subidas se acumulan). Mezclar plazos con productos equivocados es el error nº1 del principiante.

Cuando los intereses generan más intereses, multiplicando tu dinero exponencialmente.

Si inviertes 1.000€ al 7% anual, el primer año ganas 70€. El segundo año los intereses se calculan sobre 1.070€, no sobre 1.000€. A los 30 años tendrías 7.612€ — siete veces el dinero original sin haber añadido nada.

La pérdida de poder adquisitivo del dinero con el tiempo.

Si la inflación es del 3%, lo que hoy cuesta 100€ en un año costará 103€. Ahorrar bajo el colchón te empobrece silenciosamente: en 24 años pierdes la mitad del valor real.

El impuesto que pagas en España sobre todas tus rentas.

Tiene dos bases: la general (sueldo, alquileres) y la del ahorro (intereses, dividendos, plusvalías). La base del ahorro tributa en tramos: 19% (hasta 6.000€), 21% (6.000-50.000€), 23% (50.000-200.000€), 27% (200.000-300.000€) y 28% (>300.000€) en 2026.

Subida general y sostenida de los precios.

Mide cuánto pierde valor el dinero. En España la inflación suele rondar el 2-4% anual. Los bancos centrales (BCE) ajustan los tipos de interés para controlarla.

Una cesta representativa de las acciones más importantes de un mercado.

El IBEX 35 incluye las 35 mayores empresas españolas. El S&P 500, las 500 mayores de EE.UU. El MSCI World, ~1.500 acciones de países desarrollados. Sirven para saber «cómo va el mercado» en general.

Bono español a corto plazo (3, 6, 9 o 12 meses).

Producto ultra-seguro emitido por el Estado español. Compras a un precio inferior al nominal y al vencimiento te devuelven el nominal. La diferencia es tu rentabilidad. Se compran en el Banco de España o desde brokers/bancos.

Declaración informativa de bienes en el extranjero superiores a 50.000€.

Se presenta entre el 1 de enero y el 31 de marzo. Debes declarar cuentas, valores e inmuebles fuera de España si superan 50.000€ por categoría. No es un impuesto, es informativo, pero las multas por no presentarlo son altas.

Declaración informativa específica de criptomonedas en exchanges extranjeros >50.000€.

Mismo concepto que el 720 pero específico para cripto. Se presenta entre 1 enero y 31 marzo. Aplica si tu posición agregada en cripto en plataformas no españolas supera los 50.000€ a 31 de diciembre.

El valor real de una participación de un fondo en un momento dado.

Se calcula dividiendo el valor total de los activos del fondo entre el número de participaciones. En fondos tradicionales se actualiza una vez al día. En ETFs cotiza en tiempo real durante el horario bursátil.

Cuánto puedes perder sin entrar en pánico ni sacar tu dinero.

Es mitad psicología (¿toleras ver tu cartera caer un 30%?) y mitad situación personal (¿tienes ingresos estables? ¿edad? ¿gastos fijos?). Define qué porcentaje en bolsa y cuánto en activos seguros.

Cuántos años de beneficio actual estás pagando por una acción.

PER = precio de la acción / beneficio por acción. Un PER de 15 significa que pagas 15 años de beneficios actuales. PER bajos (<10) pueden indicar oportunidad o problemas. PER altos (>25) implican expectativas de mucho crecimiento futuro.

Fondo destinado a la jubilación con ventajas fiscales pero menos liquidez.

Las aportaciones reducen tu base imponible del IRPF (límite 1.500€/año en planes individuales 2026). Tributas al rescatar, normalmente con tipo más bajo en jubilación. Solo puedes rescatar al cumplir requisitos (jubilación, 10 años, paro de larga duración, etc.).

El beneficio cuando vendes un activo más caro de lo que lo compraste.

Si compraste un ETF a 100€ y lo vendes a 130€, tu plusvalía es 30€. Tributa en la base del ahorro del IRPF.

Servicio automatizado que crea y gestiona una cartera por ti según tu perfil.

Haces un test de perfil de riesgo, eliges una cantidad mensual, y el roboadvisor compra y rebalancea automáticamente fondos indexados diversificados. En España: Indexa Capital, MyInvestor, InbestMe.

Volver a ajustar las proporciones de tu cartera cuando se desvían del objetivo.

Si tu objetivo es 60% acciones / 40% bonos y tras una subida de bolsa pasas a 70/30, vendes parte de las acciones (caras) y compras bonos (relativamente baratos). Disciplina forzada para «vender alto, comprar bajo».

La cantidad que puedes retirar cada año de tu cartera sin agotarla.

Basada en el Trinity Study (1998): retirar el 4% inicial ajustado por inflación cada año de una cartera 60/40 sobrevive 30 años con >95% de probabilidad. Para horizontes más largos, considera un 3-3.5%.

Empresa inmobiliaria que cotiza en bolsa y reparte la mayoría de sus beneficios como dividendo.

Te permite invertir en inmuebles con la liquidez de una acción (compras y vendes en un clic). En España se llaman SOCIMIs (Merlin Properties, Colonial, Lar España...). Por ley deben repartir como dividendo el 80%+ de sus beneficios netos.

Elegir acciones individuales en vez de comprar el índice entero.

Estrategia activa que requiere tiempo, conocimiento de análisis fundamental y mucha disciplina. Estadísticamente, >85% de fondos profesionales que hacen stock picking no superan al índice a 10 años.

Bloquear tus criptomonedas para asegurar la red y recibir intereses.

En blockchains Proof-of-Stake como Ethereum, puedes «depositar» tus monedas para validar transacciones y recibir recompensas regulares (3-7% anual típico). Riesgo: las monedas quedan bloqueadas un tiempo y sigues expuesto a la volatilidad del precio.

Comisión total anual que cobra un fondo, en porcentaje sobre tu inversión.

Es la métrica más importante de un fondo. Un TER del 0.20% es excelente; del 1.5% es muy alto. Cada 1% extra anual se come ~30% de tu patrimonio en 30 años por culpa del interés compuesto invertido.

La rentabilidad anual efectiva de mantener un bono hasta vencimiento.

Tiene en cuenta el cupón, el precio al que compras y el reembolso final. Es el dato a comparar entre bonos, no el cupón.

El precio del dinero — lo que cobran los bancos centrales por prestar.

Los fija el banco central (BCE en Europa, FED en EE.UU.). Cuando suben, las hipotecas son más caras pero los depósitos pagan más. Cuando bajan, ocurre lo contrario y la bolsa suele subir.

Regulación europea que protege a los inversores de fondos y ETFs.

Es el estándar europeo. Solo puedes comprar ETFs con sello UCITS desde España. Los famosos ETFs americanos (VTI, VOO, VTSAX) están vetados a inversores retail europeos. Los equivalentes UCITS son IWDA, VWCE, CSPX, VUAA...

Comprar empresas de calidad infravaloradas por el mercado.

Filosofía iniciada por Benjamin Graham y popularizada por Warren Buffett. Buscas empresas sólidas cuyo precio de mercado está claramente por debajo de su valor real, con un margen de seguridad del 20-30%.

Cuánto te paga una acción en dividendos cada año, en porcentaje sobre el precio.

Si una acción cuesta 50€ y paga 2€ de dividendo anual, su yield es 4%. Cuidado con yields >7%: suelen ser «yield traps» — empresas con problemas que el precio bajo infla artificialmente.