CEDEARS | Productos Financieros | BYMA
El artículo describe la plataforma CEDEARS, una herramienta de la Bolsa y Mercados Argentinos (BYMA) que permite a los inversionistas locales acceder a acciones y ETFs internacionales a través de certificados de depósito. Explica cómo funciona el proceso de compra‑venta, los costos asociados y los beneficios de diversificar la cartera con activos extranjeros sin necesidad de operar fuera del país.
Los CEDEARs (Certificados de Depósito Argentinos) son una herramienta que permite a los inversores locales acceder a acciones de compañías internacionales sin necesidad de operar en bolsas extranjeras. Publicados por la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (BYMA), estos instrumentos replican el comportamiento de los valores subyacentes y se negocian en pesos, lo que simplifica tanto la compra como la gestión de la inversión para familias que desean diversificar su portafolio.
¿Qué son los CEDEARs y cómo funcionan?
Un CEDEAR representa una fracción de una acción extranjera (por ejemplo, una décima parte de una acción de Apple). La entidad emisora compra la acción en el mercado internacional, la mantiene en custodia y emite certificados que pueden negociarse en la BYMA. Cada CEDEAR tiene un ratio que indica cuántas fracciones de la acción subyacente cubre; este ratio varía según la liquidez y el precio del activo en su mercado de origen.
Al estar denominados en pesos, el inversor no necesita abrir cuentas en dólares ni preocuparse por la conversión de divisas al momento de comprar o vender. Sin embargo, el precio del CEDEAR sí refleja la cotización de la acción extranjera, ajustada por el tipo de cambio y el ratio correspondiente.
Ventajas para las familias
- Diversificación geográfica: Acceder a sectores que no están presentes en la bolsa argentina, como tecnología, salud o consumo discrecional.
- Protección contra la inflación: Invertir en monedas fuertes (USD, EUR) a través de un activo en pesos ayuda a mitigar el impacto de la alta inflación local.
- Facilidad operativa: Se compran y venden como cualquier acción local, a través de la cuenta de la sociedad de bolsa que ya utiliza la familia.
- Costos transparentes: Los honorarios de la bolsa y la comisión de la sociedad de bolsa son los mismos que para cualquier acción local.
¿Cómo comprar CEDEARs? Paso a paso
1. Abrir una cuenta en una sociedad de bolsa
El primer paso es contar con una cuenta de inversión en una sociedad de bolsa autorizada por la CNV. La mayoría de los bancos y plataformas digitales (por ejemplo, InvertirOnline, Balanz) ofrecen acceso a la negociación de CEDEARs.
2. Identificar los CEDEARs disponibles
En la página de BYMA (byma.com.ar) se publica la lista completa de CEDEARs, con su símbolo, ratio y último precio. Es útil revisar también la información de la empresa emisora para entender su desempeño y riesgos.
3. Analizar el ratio y el tipo de cambio
El precio del CEDEAR se calcula de la siguiente forma:
Precio CEDEAR = (Precio acción extranjera × Tipo de cambio) ÷ Ratio
Por ello, antes de comprar es recomendable verificar el tipo de cambio oficial y el “dólar financiero” que suele influir en la cotización de los CEDEARs.
4. Realizar la orden de compra
Desde la plataforma de la sociedad de bolsa, seleccione el símbolo del CEDEAR, indique la cantidad de certificados y el precio límite que está dispuesto a pagar. La orden se ejecutará en la bolsa de Buenos Aires, y la operación quedará reflejada en su cuenta en pesos.
5. Monitorear la inversión
Los CEDEARs se cotizan en tiempo real, por lo que puede seguir su evolución a través de la misma plataforma de la sociedad de bolsa o mediante aplicaciones como Bloomberg, Yahoo Finance o la propia página de BYMA.
Estrategias de inversión familiar con CEDEARs
Inversión a largo plazo
Para familias que buscan construir un patrimonio sólido, los CEDEARs de compañías con historial de crecimiento sostenido (por ejemplo, gigantes de la tecnología o farmacéuticas líderes) pueden ser una base estable. La estrategia consiste en comprar y mantener, reinvirtiendo dividendos (cuando los haya) y aprovechando la apreciación del activo en dólares.
Diversificación de ahorros
Una forma práctica es destinar un pequeño porcentaje del fondo de emergencia (por ejemplo, 5‑10 %) a CEDEARs de diferentes sectores. De esta manera, el ahorro no queda totalmente expuesto al riesgo local y se beneficia de la evolución de mercados externos.
Uso de fondos cotizados (ETFs) de CEDEARs
Algunas sociedades de bolsa ofrecen ETFs que replican índices internacionales mediante CEDEARs. Invertir en un ETF (por ejemplo, uno que siga el S&P 500) permite obtener exposición a una cesta de acciones con una sola operación, reduciendo la complejidad de gestión.
Plan de aportes periódicos (DCA)
El “Dollar‑Cost Averaging” o promedio del costo en dólares consiste en programar compras mensuales de una cantidad fija de CEDEARs, sin intentar predecir el momento exacto del mercado. Esta práctica reduce el impacto de la volatilidad y favorece la disciplina de ahorro.
Riesgos y consideraciones
- Riesgo cambiario: Aunque el CEDEAR se negocia en pesos, su valor está ligado al dólar. Una depreciación del peso frente al dólar puede generar ganancias, pero una apreciación repentina puede reducir el valor en pesos.
- Liquidez: No todos los CEDEARs tienen el mismo nivel de negociación. Es preferible enfocarse en aquellos con mayor volumen diario para evitar diferencias significativas entre el precio de compra y venta.
- Riesgo de la empresa subyacente: Los problemas financieros o regulatorios de la compañía extranjera impactan directamente en el precio del CEDEAR.
- Impuestos: Los dividendos percibidos de CEDEARs están sujetos a retención en la fuente en el país de origen y pueden ser gravados en Argentina según la normativa vigente.
Herramientas útiles para gestionar CEDEARs
Además de la plataforma de la sociedad de bolsa, las siguientes herramientas pueden ayudar a las familias a seguir y analizar sus inversiones:
- Yahoo Finance: Permite crear una lista de seguimiento con CEDEARs y recibir alertas de precios.
- Investing.com: Ofrece análisis técnico y fundamental de las acciones subyacentes.
- Calculadora de tipo de cambio: Herramientas como CurrencyConverterAPI facilitan la conversión diaria para actualizar el valor de los CEDEARs.
- Planillas de Excel o Google Sheets: Con funciones de importación de datos (por ejemplo, =IMPORTHTML) se pueden crear dashboards de seguimiento personal.
Conclusión
Los CEDEARs representan una puerta accesible para que las familias argentinas diversifiquen sus ahorros y participen en el crecimiento de empresas globales, todo dentro del marco familiar de la bolsa local. Con una adecuada planificación, uso de herramientas digitales y una visión a medio‑largo plazo, es posible integrar estos productos financieros en la estrategia de ahorro familiar sin complicaciones excesivas.
Key takeaway
- Los CEDEARs permiten invertir en acciones internacionales usando pesos, simplificando la operativa.
- Diversificar con CEDEARs ayuda a proteger el patrimonio contra la inflación y la volatilidad del mercado local.
- Utilizar estrategias como DCA, ETFs de CEDEARs y aportes periódicos favorece la disciplina de ahorro.
- Monitorear el tipo de cambio y la liquidez del CEDEAR es esencial para gestionar riesgos.
- Herramientas gratuitas como Yahoo Finance y Google Sheets facilitan el seguimiento y análisis de la inversión.
Fuente: byma.com.ar