CEDEARS | Productos Financieros | BYMA

Los CEDEARs (Certificados de Depósito Argentinos) son una herramienta que permite a los inversores argentinos acceder a acciones de empresas extranjeras sin necesidad de operar directamente en los mercados internacionales. A través de la Bolsa y Mercados Argentinos (BYMA) se pueden comprar y vender estos certificados de forma similar a cualquier acción local, lo que los convierte en una opción atractiva para familias que buscan diversificar sus ahorros y proteger su patrimonio frente a la volatilidad del peso.

¿Qué son los CEDEARs y cómo funcionan?

Un CEDEAR es un certificado que representa una o varias acciones de una compañía que cotiza en el exterior. Por ejemplo, si una familia desea invertir en Apple, no necesita abrir una cuenta en la Bolsa de Nueva York; puede comprar CEDEARs de Apple en la BYMA. Cada CEDEAR tiene una relación de equivalencia con la acción subyacente (por ejemplo, 1 CEDEAR = 0,5 acciones de Apple), y su precio se calcula en pesos argentinos, tomando en cuenta la cotización de la acción en dólares y el tipo de cambio oficial.

Ventajas principales

• Diversificación internacional: permite invertir en sectores y empresas que no están disponibles en la bolsa local.
• Facilidad operativa: se compra y vende a través de la misma cuenta de bolsa que se usa para acciones nacionales.
• Protección contra la devaluación: al estar vinculados a activos denominados en dólares, pueden amortiguar la pérdida de valor del peso.
• Acceso a dividendos: los CEDEARs pueden recibir dividendos en pesos, que provienen de los pagos realizados por la empresa extranjera.

¿Cómo empezar a invertir en CEDEARs?

El proceso es similar al de comprar cualquier acción local, pero incluye algunos pasos adicionales que es importante conocer:

1. Abrir una cuenta en una sociedad de bolsa

Elija una sociedad de bolsa que opere en la BYMA y que ofrezca la posibilidad de operar con CEDEARs. Algunas plataformas populares en Argentina incluyen InvertirOnline, Balanz y Rava Bursátil. Asegúrese de que la entidad esté autorizada por la Comisión Nacional de Valores (CNV) y que ofrezca comisiones competitivas.

2. Depositar fondos en pesos

Una vez abierta la cuenta, deposite el capital que desea destinar a la inversión. Recuerde que, aunque los CEDEARs están denominados en pesos, su valor está ligado al tipo de cambio, por lo que es útil tener una visión de la cotización del dólar oficial y del dólar blue.

3. Seleccionar los CEDEARs

Utilice la herramienta de búsqueda de la plataforma para encontrar los CEDEARs que le interesen. Cada certificado muestra información clave: nombre de la empresa, relación de equivalencia, precio en pesos y último precio de la acción en dólares. Es recomendable comenzar con empresas de alta capitalización y buen historial de dividendos, como aquellas del sector tecnológico, de consumo masivo o de salud.

4. Realizar la orden de compra

Al igual que con una acción local, deberá indicar la cantidad de CEDEARs que desea comprar y el precio límite (si prefiere no pagar el precio de mercado). La orden se ejecutará cuando haya coincidencia con un vendedor. Después de la compra, el certificado aparecerá en su portafolio y podrá seguir su evolución en tiempo real.

5. Monitorear y gestionar la inversión

Los CEDEARs pueden generar dividendos, los cuales se liquidan en pesos y se depositan automáticamente en su cuenta. Además, es importante vigilar:

• El tipo de cambio oficial, que afecta directamente el valor del CEDEAR.
• Los informes trimestrales y anuales de la empresa extranjera.
• Los eventos corporativos (split, fusiones, etc.) que pueden modificar la relación de equivalencia.

Estrategias prácticas para familias

Incorporar CEDEARs a la cartera familiar no tiene que ser complicado. A continuación, se presentan algunas estrategias sencillas que pueden adaptarse a distintos perfiles de riesgo y objetivos financieros.

Estrategia 1: “Diversificación por sectores”

Divida el capital destinado a CEDEARs entre tres sectores clave: tecnología, salud y consumo. Por ejemplo, si dispone de $200.000, podría asignar $70.000 a CEDEARs de empresas tecnológicas (como Microsoft o Alphabet), $70.000 a salud (por ejemplo, Johnson & Johnson) y $60.000 a consumo (como Coca‑Cola). Esta distribución reduce la exposición a la volatilidad de un solo sector.

Estrategia 2: “Ahorro programado”

Utilice la función de compra automática que ofrecen muchas plataformas. Cada mes, programe la compra de un monto fijo (p. ej., $10.000) en un CEDEAR diversificado. Con el tiempo, el promedio de precios (dollar‑cost averaging) ayuda a mitigar la influencia de la volatilidad del mercado.

Estrategia 3: “Cartera de dividendos”

Seleccione CEDEARs de empresas con historial de pago de dividendos regulares. Los dividendos pueden destinarse a reforzar el ahorro familiar o a financiar gastos educativos. Algunas plataformas permiten reinvertir automáticamente los dividendos en más CEDEARs, lo que acelera el crecimiento del capital.

Estrategia 4: “Protección contra la inflación”

Combine CEDEARs con bonos ajustados por CER (inflación) para crear una cartera que mantenga el poder adquisitivo. Mientras los CEDEARs aportan exposición al dólar, los bonos CER ofrecen una garantía de ajuste inflacionario en pesos.

Herramientas y recursos útiles

• Plataformas de broker: InvertirOnline, Balanz, Rava Bursátil – ofrecen simuladores y análisis de CEDEARs.
• Calculadora de equivalencia: disponible en la página de BYMA, permite convertir el precio de la acción extranjera a CEDEARs según la relación vigente.
• Calendario económico: sitios como Infobae Economía o Ámbito Financiero para seguir la cotización del dólar y eventos macro.
• Reportes de analistas: consultar informes de casas de bolsa locales (e.g., BBVA, Santander) que incluyen análisis de CEDEARs.

Riesgos a considerar

Aunque los CEDEARs son una forma accesible de invertir en el exterior, existen riesgos que toda familia debe evaluar:

• Tipo de cambio: una devaluación del peso frente al dólar puede aumentar el valor nominal de los CEDEARs, pero también puede afectar la capacidad de compra futura.
• Liquidez: algunos CEDEARs tienen menor volumen de negociación que las acciones locales, lo que puede generar spreads amplios.
• Riesgo político y regulatorio: cambios en la normativa cambiaria o en la tributación de los dividendos pueden impactar la rentabilidad.

Conclusión

Los CEDEARs representan una puerta de entrada práctica y segura para que las familias argentinas accedan a los mercados internacionales, diversifiquen su ahorro y protejan su patrimonio frente a la inflación y la devaluación. Al combinar una buena educación financiera, el uso de plataformas confiables y estrategias adaptadas a sus metas, los CEDEARs pueden convertirse en un pilar fundamental de la planificación financiera familiar.

Key takeaway

• Los CEDEARs permiten invertir en acciones extranjeras usando pesos, facilitando la diversificación internacional.
• Abra una cuenta en una sociedad de bolsa autorizada, deposite fondos y elija CEDEARs según sectores y objetivos.
• Utilice estrategias como diversificación por sectores, ahorro programado y foco en dividendos para maximizar beneficios.
• Monitoree siempre el tipo de cambio, la relación de equivalencia y los dividendos para gestionar riesgos.
• Consulte herramientas como la calculadora de equivalencia de BYMA y los reportes de analistas para tomar decisiones informadas.

Fuente: byma.com.ar