CEDEARS | Productos Financieros | BYMA

Los CEDEARs (Certificados de Depósito Argentinos) se han convertido en una herramienta cada vez más popular entre las familias que desean diversificar su portafolio sin salir del mercado local. A diferencia de los fondos comunes o los bonos tradicionales, los CEDEARs permiten invertir en acciones de compañías extranjeras cotizadas en bolsas internacionales, pero operando en pesos y bajo la regulación de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (BYMA). En este artículo explicaremos qué son los CEDEARs, cómo funcionan, qué beneficios y riesgos presentan y, lo más importante, cómo pueden incorporarse de manera práctica en la planificación financiera familiar.

¿Qué son los CEDEARs?

Un CEDEAR es un certificado que representa una acción o un conjunto de acciones de una empresa extranjera. Cada certificado está respaldado por la acción subyacente que se mantiene en una cuenta de custodia fuera de Argentina. Cuando compras un CEDEAR, en realidad estás adquiriendo el derecho a recibir los rendimientos (dividendos y variaciones de precio) de la acción original, pero la operación se realiza en la Bolsa de Buenos Aires y se paga en pesos.

Ejemplo práctico: si una familia desea invertir en Apple, puede adquirir CEDEARs de Apple (ticker AAPL) a través de su cuenta de bolsa local. El precio del CEDEAR estará influenciado por el tipo de cambio y por la cotización de la acción en Nasdaq, pero la compra y venta se efectúan en la plataforma de su broker argentino.

Ventajas para la familia inversora

• Diversificación geográfica: Permite acceder a mercados desarrollados (EE.UU., Europa, Asia) sin necesidad de abrir cuentas en el exterior.
• Operación en pesos: No es necesario contar con dólares para comprar; el inversor paga y recibe dividendos en pesos, lo que simplifica la gestión de liquidez.
• Acceso a sectores globales: Tecnologías, salud, consumo, energía, entre otros, que pueden no estar representados en la bolsa local.
• Liquidez y costos: Los CEDEARs cotizan en la BYMA, por lo que la liquidez suele ser buena y los costos de corretaje son similares a los de acciones locales.
• Protección contra la inflación: Al estar vinculados a activos en dólares, pueden servir como un refugio frente a la alta inflación del peso.

Riesgos y consideraciones

Aunque los CEDEARs ofrecen atractivos beneficios, también conllevan riesgos que toda familia debe evaluar:

• Riesgo cambiario: Si el peso se deprecia frente al dólar, el valor del CEDEAR en pesos aumentará, pero si el peso se aprecia, la inversión puede perder valor.
• Riesgo de mercado: La acción subyacente está expuesta a la volatilidad de su mercado local (EE.UU., Europa, etc.).
• Riesgo de liquidez: Algunos CEDEARs de compañías menos conocidas pueden tener menor volumen de negociación.
• Costos de conversión: Al recibir dividendos en dólares, el broker convierte a pesos aplicando una tasa de cambio y una comisión.
• Regulación y custodio: La acción real está en custodia en el exterior; si la entidad custodial tiene problemas, podría haber retrasos en la liquidación.

Cómo comprar CEDEARs paso a paso

1. Abrir una cuenta en un broker habilitado

El primer paso es contar con una cuenta de inversión en una sociedad de bolsa que opere en la BYMA. La mayoría de los brokers ofrecen plataformas web o apps móviles que permiten operar en tiempo real.

2. Verificar la disponibilidad del CEDEAR

En la plataforma del broker se puede buscar el ticker del CEDEAR deseado. Por ejemplo, “AAPL” para Apple, “TSLA” para Tesla o “SAP” para la empresa alemana SAP. La página de byma.com.ar mantiene una lista actualizada de los CEDEARs disponibles.

3. Analizar la cotización y el tipo de cambio

El precio del CEDEAR se muestra en pesos, pero está vinculado al precio de la acción en dólares y al tipo de cambio oficial o MEP. Es útil comparar la cotización del CEDEAR con la cotización internacional para identificar si hay una prima o descuento.

4. Definir la cantidad y colocar la orden

Se pueden colocar órdenes de mercado (ejecución inmediata) o limitadas (solo se ejecutan si el precio alcanza el nivel indicado). Para familias que están iniciando, se recomienda comenzar con órdenes limitadas para controlar el precio de compra.

5. Monitorear dividendos y eventos corporativos

Los dividendos de la acción subyacente se reparten en pesos según la política del broker. Es importante revisar el calendario de pagos y los comunicados de la empresa (ej.: splits, fusiones) que pueden afectar el número de CEDEARs que posees.

Estrategias de inversión familiar con CEDEARs

A continuación, algunas ideas para integrar los CEDEARs en la estrategia financiera del hogar:

• Inversión a largo plazo: Seleccionar empresas con fundamentos sólidos (ej.: consumo básico, tecnología estable) y mantener los CEDEARs durante varios años para aprovechar la apreciación del dólar y el crecimiento de la empresa.
• Diversificación del ahorro educativo: Destinar una parte del fondo para la educación de los hijos a CEDEARs de compañías de tecnología o salud, sectores con potencial de crecimiento a futuro.
• Cobertura contra la inflación: Asignar un % del portafolio a CEDEARs de empresas con dividendos regulares, como utilities o telecomunicaciones, que tienden a mantener su poder adquisitivo.
• Rebalanceo periódico: Revisar cada seis meses la composición del portafolio y ajustar la exposición a CEDEARs según la evolución del tipo de cambio y los objetivos familiares.

Herramientas útiles para seguir tus CEDEARs

Para gestionar de forma práctica los CEDEARs, puedes usar las siguientes herramientas:

• Plataforma del broker: La mayoría incluye gráficos, alertas de precios y reportes de dividendos.
• Yahoo Finance o Investing.com: Permiten seguir la cotización internacional de la acción subyacente y comparar con el precio del CEDEAR.
• Calculadora de tipo de cambio MEP/CUP: Herramientas como Rava Bursátil facilitan estimar la conversión de dividendos.
• Aplicaciones de seguimiento de portafolio: Apps como MoneyControl o Investing.com permiten registrar tus CEDEARs y ver el rendimiento total.

Conclusión

Los CEDEARs son una opción accesible y flexible para que las familias argentinas diversifiquen sus ahorros e inviertan en empresas globales sin la complejidad de operar en dólares. Al comprender su funcionamiento, evaluar los riesgos y aplicar una estrategia adecuada, los CEDEARs pueden convertirse en un pilar de la planificación financiera familiar, ofreciendo tanto potencial de crecimiento como una cobertura frente a la inflación.

Key takeaway

• Los CEDEARs permiten invertir en acciones extranjeras cotizando en pesos a través de la BYMA.
• Benefician a la familia al ofrecer diversificación geográfica y protección contra la inflación.
• Es fundamental considerar el riesgo cambiario y de mercado antes de invertir.
• Utiliza una cuenta de broker local, revisa el tipo de cambio y mantén un plan de rebalanceo.
• Herramientas como plataformas de broker, Yahoo Finance y calculadoras MEP facilitan la gestión.

Fuente: byma.com.ar