Guía completa sobre CEDEAR: todo lo que necesitás saber — Inversión Familiar

Introducción a los CEDEAR

Los CEDEAR (Certificados de Depósito Argentinos) son instrumentos que permiten a los inversores locales comprar acciones de compañías extranjeras sin necesidad de abrir una cuenta en el exterior. Funcionan como una “ventana” que traduce el precio de la acción extranjera a pesos, facilitando la diversificación de la cartera y el acceso a sectores que no existen en el mercado argentino.

¿Cómo funcionan los CEDEAR?

Un CEDEAR es un certificado emitido por una sociedad de depósito en Argentina que representa una o varias acciones de una empresa extranjera. Cada CEDEAR tiene una relación de equivalencia con la acción subyacente (por ejemplo, 1 CEDEAR = 0,1 acciones de Apple). Cuando compras un CEDEAR, en realidad estás adquiriendo un derecho sobre la acción extranjera, y el precio que pagas refleja:

El precio de la acción en su mercado local.
El tipo de cambio oficial o el tipo de cambio MEP (según la normativa vigente).
Los costos de conversión y la comisión del agente de depósito.

Ventajas de invertir en CEDEAR

Acceso a mercados internacionales: Puedes invertir en gigantes tecnológicos, farmacéuticos o de consumo sin salir de la bolsa local (BYMA).
Diversificación de riesgo: Al combinar activos locales y extranjeros reduces la exposición a la volatilidad de la economía argentina.
Liquidez: Los CEDEAR se negocian en la misma plataforma que las acciones locales, con horarios y sistemas de liquidación familiares.
Dividendo en pesos: Cuando la empresa extranjera paga dividendos, estos se convierten a pesos y se depositan en tu cuenta, simplificando la gestión.

Desventajas y riesgos a considerar

Riesgo cambiario: Aunque el precio del CEDEAR ya incorpora un tipo de cambio, cualquier variación en la cotización del dólar afecta el valor final de tu inversión.
Costos de custodia: El agente de depósito cobra una comisión anual por la tenencia del certificado.
Liquidez limitada en algunos casos: No todos los CEDEAR tienen el mismo volumen de operaciones; algunos pueden presentar spreads amplios.
Riesgo regulatorio: Cambios en la normativa de la CNV o del BCRA pueden modificar la forma de cotización o los impuestos aplicables.

Pasos para comenzar a invertir en CEDEAR

1. Abrir una cuenta con un broker local

Selecciona una sociedad de bolsa que ofrezca la posibilidad de operar en el mercado de CEDEAR. Algunas opciones populares son:

Inversor Global
Balanz Capital
Rava Bursátil

El proceso es similar al de abrir una cuenta para comprar acciones locales: presentar DNI, comprobante de domicilio y completar el formulario de alta.

2. Depositar fondos y decidir el tipo de cambio

Una vez aprobada la cuenta, transfiere pesos a tu cuenta de trading. Puedes elegir operar al tipo de cambio oficial o al tipo de cambio MEP (dólar “contado con liquidación”), que suele ser más cercano al valor de mercado.

3. Seleccionar los CEDEAR que deseas comprar

Utiliza la herramienta de búsqueda del portal del broker y filtra por “CEDEAR”. Observa la relación de equivalencia, el precio en pesos y el volumen diario. Por ejemplo, si deseas invertir en Microsoft, busca el CEDEAR “MSFT” y verifica cuántas acciones representa cada certificado.

4. Realizar la orden de compra

Al igual que con una acción local, indica la cantidad de CEDEAR que deseas adquirir y el precio límite (si prefieres no pagar de más). La orden se ejecutará en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (BYMA) y aparecerá en tu cartera al instante.

5. Monitorear y gestionar la inversión

Revisa periódicamente el desempeño del CEDEAR y el tipo de cambio. Si la empresa paga dividendos, estos se abonarán automáticamente en pesos a tu cuenta.

Estrategias prácticas con CECEAR

Inversión a largo plazo (buy‑and‑hold)

Selecciona compañías con fundamentos sólidos y perspectivas de crecimiento a 5‑10 años, como Apple, Alphabet o Johnson & Johnson. Mantén los CEDEAR durante varios años para beneficiarte del potencial de apreciación y de los dividendos.

Inversión por sectores

Si deseas exposición a sectores específicos, busca CEDEAR agrupados en ETFs internacionales que cotizan en la bolsa local, por ejemplo:

SPYCE: replica el S&P 500.
QQQCE: replica el Nasdaq‑100.
VWOCE: replica el MSCI Emerging Markets.

Estos ETFs facilitan la diversificación sin tener que comprar varios CEDEAR individualmente.

Operaciones de corto plazo

Los traders pueden aprovechar la volatilidad del tipo de cambio y de los precios de las acciones extranjeras. Una estrategia común es comprar CEDEAR cuando el dólar está bajo y vender cuando sube, siempre cuidando el riesgo de sobreexposición.

Aspectos fiscales de los CEDEAR

En Argentina, los CEDEAR están sujetos a:

Impuesto a las Ganancias: Las ganancias de capital se gravan al 15 % (alícuota general) después de aplicar la deducción de costos y pérdidas.
Impuesto a los Dividendos: Los dividendos percibidos por los CEDEAR están sujetos a una retención del 7 % (impuesto a la ganancia de capital) y al 15 % de ganancias, según la normativa vigente.
Impuesto a la Transferencia de Valores (ITV): No se aplica a los CEDEAR, ya que la operación se considera dentro del mercado local.

Es recomendable consultar a un contador para optimizar la carga tributaria y cumplir con la presentación de la declaración jurada.

Conclusión

Los CEDEAR son una herramienta poderosa para las familias que buscan diversificar sus ahorros y participar del crecimiento de las mayores empresas del mundo sin los obstáculos de operar en el exterior. Con una correcta gestión del riesgo cambiario, una selección basada en fundamentos y el uso de plataformas de broker locales, es posible construir una cartera equilibrada que combine la estabilidad del mercado interno con el potencial de los mercados internacionales.

Key takeaway

Los CEDEAR permiten invertir en acciones extranjeras desde la bolsa local, convirtiendo precios y dividendos a pesos.
Diversificar con CEDEAR reduce la exposición a la economía argentina, pero implica riesgo cambiario y costos de custodia.
Abre una cuenta con un broker que ofrezca CEDEAR, elige el tipo de cambio (oficial o MEP) y utiliza órdenes límite para controlar el precio de compra.
Considera estrategias a largo plazo, ETFs sectoriales o trading de corto plazo según tu perfil de riesgo.
Recuerda cumplir con las obligaciones fiscales: ganancias de capital, impuesto a los dividendos y posibles retenciones.

Fuente: rankia.com.ar